Green Bond Development Facility

Indonesien benötigt erhebliche Mittel für Investitionen in den Bereichen Klima, Energie und Umwelt, um seine nationalen und internationalen Klima- und Entwicklungsziele erreichen zu können. Öffentliche Gelder reichen zur Erreichung der Ziele nicht aus. Thematische Anleihen (insbes. grüne, nachhaltige und soziale Anleihen) können große Mengen zusätzlichen Kapitals von privaten Investoren über den Kapitalmarkt in klima- und nachaltigkeitsorientierte Investitionen lenken. Der Markt für thematische Anleihen ist in Indonesien bislang jedoch unterentwickelt.

Ziel des Vorhabens ist es daher, das Angebot und die Qualität von Investitionsmöglichkeiten mit ökologischer und sozialer Wirkung auf dem indonesischen Kapitalmarkt zu verbessern. Hierdurch sollen private Mittel für die Erreichung der indonesischen Klimaziele und die Umsetzung der Just Energy Transition Partnership mit Indonesien mobilisiert werden. Das Vorhaben soll eine Anschubfinanzierung für die (Weiter-)entwicklung eines nachhaltig ausgerichteten Kapitalmarktes bereitstellen. Kernbestandteil ist die Aufsetzung und Operationalisierung eines Förderprogramms durch den Empfänger und Träger des Vorhabens, die indonesische Finanzinstitution PT Sarana Multi Infrastruktur.

Das Förderprogramm bietet Emittenten thematischer Anleihen in Indonesien finanzielle Anreize für die Einhaltung hoher Transparenz- und Offenlegungsstandards. Begleitend sollen die Kapazitäten des Trägers PT SMI gestärkt werden, um Beratungsangebote für nachhaltige Finanzpraktiken mittelfristig in sein Produktportfolio zu integrieren. Der Fokus des Vorhabens liegt auf a) der Ausweitung der Anzahl thematischer Anleihen im indonesischen Markt; b) der Förderung von Qualität und Glaubwürdigkeit von indonesischen thematischen Anleihen im lokalen und internationalen Markt durch Anwendung internationaler Standards sowie c) der Förderung von Know-How und Kapazitäten zur Strukturierung und Emission von thematischen Anleihen durch lokale Marktakteure.

Umwelt- und Sozialverträglichkeit

Der GSS+ Bond zielt darauf ab, den Markt für grüne Anleihen in Indonesien zu fördern, indem leistungsbasierte Zahlungen (oder leistungsabhängige Zahlungen) eingeführt werden, um zusätzliche Kosten abzudecken, die im Zusammenhang mit der Emission von grünen Anleihen entstehen. Das Projekt umfasst auch technische Unterstützung. Die meisten Emittenten von grünen Anleihen in Indonesien stammen aus dem Energiesektor (Versorgungsunternehmen) sowie aus dem Bereich der Finanzintermediäre. Obwohl der GSS+ Bond diese Investitionen nicht direkt finanziert, könnte er indirekte Auswirkungen haben, da ohne solche finanziellen Anreize die Emittenten möglicherweise keine grünen Anleihen emittieren würden. Daher werden diese indirekten Risiken bei der Kategorisierung des Projekts berücksichtigt. Während das Projekt keinen direkten Einfluss auf diese hat, wird die Gelegenheit genutzt, um auf die verfügbaren E&S-Ressourcen innerhalb von PT SMI zuzugreifen, um das E&S-Risikomanagement innerhalb der Emittenten von Anleihen selbst zu verbessern. Die Investitionen unter grünen Anleihen werden von PT SMI anhand einer vereinbarten Checkliste überprüft, und auf dieser Grundlage werden, falls erforderlich, Minderungsmaßnahmen vorgeschlagen. PT SMI verfügt bereits über eine E&S-Abteilung und ein ESMS-Team. Die KfW unterstützt derzeit PT SMI bei der Aktualisierung ihres ESMS, um es im Rahmen eines separaten Auftrags, der von der EU finanziert wird, an internationale E&S-Standards anzupassen. Die bestehenden E&S-Instrumente und das Fachwissen bei PT SMI werden als ausreichend und angemessen für die Zwecke des Projekts angesehen.