Eigenkapitalmechanismus zur Gründungsfinanzierung

Modultitel: Eigenkapitalmechanismus zur Gründungsfinanzierung
Sektor: Nachhaltige Wirtschaftsentwicklung und Beschäftigungsförderung
Programm: Beschäftigungsförderung durch Privatwirtschafts- und Finanzsektorentwicklung
Programmziel: Eine wettbewerbsfähige und nachhaltige Privatwirtschaft, ein vertiefter tunesischer Finanzsektor sowie adäquate staatliche und private Förderstrukturen tragen zur Verbesserung der Beschäftigungssituation der tunesischen Bevölkerung bei.
Kernproblem: Junge Unternehmen (insb. innovative Startups) haben aufgrund ihres Risikoprofils und regulatorischen und administrativen Hemmnissen keinen Zugang zu Finanzierung von kommerziellen Banken (Finanzierungslücke). Dies hindert die Wachstums- und Innovationspotenziale der tunesischen Wirtschaft und erschwert positive Beschäftigungseffekte.
Modulziel: Der Zugang zu Finanzmitteln für innovative und wachstumsorientierte Unternehmungsgründungen in Tunesien ist verbessert und Arbeitsplätze werden langfristig geschaffen.
Beitrag zur nationalen Umsetzung der Agenda 2030: SDG 8: Menschenwürde, Arbeit und Wirtschaftswachstum; SDG 9: Industrie, Innovation und Infrastruktur
SDG 17: Partnerschaft zur Erreichung der Ziele
Zielgruppe: Die Zielgruppe des Projekts sind innovative wachstumsorientierte Startups in verschiedenen Phasen sowie deren Mitarbeiter/innen.
Die Zielgruppe wird erreicht über Beteiligungen an Venture Capital (VC) Fonds mit einer entsprechenden Verankerung in Tunesien, die in Startups investieren.
Empfänger/Projektträger Dachfonds: Fonds de Fonds ANAVA (Empfänger)
Fondsmanagementgesellschaft Smart Capital S.A. (Projektträger)
Wesentliche Outputs Output A: ANAVA stellt Beteiligungskapital für Startups über VC Fonds zur Verfügung, Output B: Startups sind aufgestellt für strategisches und nachhaltiges Wachstum
KfW-Beteiligung: 20 Mio. EUR (BMZ-THB)
Weitere Investoren: Caisse de Dépôt et Consignations (CDC, refinanziert durch Weltbank Kreditlinie) i.H.v. rund 40 Mio. EUR,

Umwelt- und Sozialverträglichkeit

Ziel des neu gegründeten Dachfonds: "Fonds de Fonds ANAVA" ist die Förderung von Start-ups in Tunesien durch Bereitstellung von Eigenkapital. Das FZ-Vorhaben gliedert sich in das staatlich initiierte "Start-up Tunisia" Programm ein, dass neben der Verbesserung gesetzlicher und regulatorischer Rahmenbedingungen ("Start up Act") auch Unterstützungsmaßnahmen zum Aufbau und der Stärkung des Startup Ökosystems sowie die Einführung neuer Finanzierungsinstrumente (wie Garantie-Mechanismus für Startups und den Eigenkapitalmechanismus ANAVA) beinhaltet. Das Fondsmanagement für den Dachfonds übernimmt die neu gegründete Fondsgesellschaft Smart Capital S.A. Gemäß dem Prinzip "public ownership-private Management" wird das Fondsmanagement internationalen Standards und Privatsektorprinzipien berücksichtigen. Der Dachfonds ANAVA wird sich über Investitionen in Venture Capital Fonds an Startups und jungen tunesischen Unternehmen in allen Entwicklungsstadien (sog. Seed, Early und Late Stage) beteiligen. Das Vorhaben wird zielgruppenfern über die Beteiligung des Dachfonds am VC Fonds abgewickelt, welche sich wiederum am Eigenkapital von Startups beteiligen. Aufgrund des Fokus auf den Dienstleistungssektor ist insgesamt von geringen bis moderaten Umwelt- und Sozialrisiken auszugehen, dies entspricht der USVP-Kategorie FI/B. Die Fondsmanagementgesellschaft hat ein Environmental and Social Management System (ESMS) für den Dachfonds eingeführt. Die Umwelt- und Sozialrisiken für das FZ-Modul schätzen wir als gering ein. Bevor der Dachfonds Beteiligungen an VC Fonds eingehen wird, werden die Zielsektoren und die Geschäftsmodelle gemäß der Vorgaben des ESMS der CDC und der IFC-Ausschlussliste geprüft. Weiterhin werden Strategien zur Risikomitigierung unter Mitwirkung der Portfoliounternehmen entwickelt. Der Fondsmanager wird die KfW und weitere Anteilseigner jährlich über das Management von Umwelt- und Sozialrisiken informieren. Ferner verfügt ANAVA über einen öffentlich zugänglichen Beschwerde-Mechanismus um Betroffenen und anderen Interessengruppen die Möglichkeit zu geben, sich an den Fonds zu wenden.