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Finanzsystementwicklung
Grundlage für gesunde Volkswirtschaften
Die KfW Entwicklungsbank hat das übergeordnete Ziel, nachhaltige und armutsorientierte Finanzsysteme zu fördern. Neben ihrem Beitrag zu mehr Wirtschaftswachstum tragen funktionierende Finanzsysteme in Entwicklungs- und Transformationsländern auf mehrfache Art dazu bei, die entwicklungspolitischen Ziele zu erreichen. Ein gut funktionierendes Finanzsystem ist einer der wichtigsten Grundpfeiler einer Volkswirtschaft. Finanzinstitutionen mobilisieren Ressourcen für Investitionen, ohne die ein nachhaltiges Wachstum nicht möglich wäre. Sie sorgen ferner dafür, dass bargeldlose Zahlungen schnell und sicher abgewickelt werden können. Mit Hilfe klassischer, aber auch innovativer Finanzierungsinstrumente setzt die KfW auf drei Ebenen an, um eine nachhaltige Entwicklung der Finanzsysteme in den Partnerländern zu fördern: Neben der Mikroebene, bei der es darum geht, einzelne Finanzinstitute zu stärken, führt die KfW auch Vorhaben auf der Meso- und Makroebene durch, um das makroökonomische Umfeld zu stabilisieren. Dabei stehen vor allem vier Bereiche im Vordergrund: Mikrofinanzierung von Kleinstunternehmen, Agrar- und Umweltfinanzierung sowie Responsible Finance.
Mikrofinanzvorhaben entfalten viele vorteilhafte Wirkungen. Über Finanzdienstleistungen für Menschen, die aufgrund ihres geringen Einkommens keinen Zugang zu Sparprodukten, Krediten oder anderen Finanzprodukten haben, schaffen sie Einkommen und Beschäftigung. Besonders Frauen eröffnen Mikrofinanzvorhaben neue Perspektiven und steigern dadurch deren sozialen Status. Zudem stärken die Vorhaben im Bereich Mikrofinanzen den Finanzsektor selbst. Durch die Unterstützung von Mikrofinanzinstituten können mehr Menschen erreicht und eine breitere Produktpalette angepasster Finanzdienstleistungen wie z.B. Mikrokredite, Versicherungen oder Sparprodukte bereitgestellt werden. Damit erfüllt der Finanzsektor eine wichtige Funktion bei der Umwandlung von Spareinlagen in Kredite (seine so genannte "Ressourcenmobilisierungs- und Intermediationsfunktion").
Die KfW Entwicklungsbank, die den Mikrofinanzsektor seit vielen Jahren in aller Welt fördert, will mit ihrem Engagement zur Schaffung nachhaltiger Mikrofinanzmärkte beitragen. Dabei unterstützt die KfW insbesondere Institutionen, die unterschiedliche, auf die Bedürfnisse der Kunden hin ausgerichtete Finanzdienstleistungen anbieten und über die reine Kreditvergabe hinaus einen fairen und transparenten Umgang ("responsible finance") pflegen.
Damit Mikrofinanzinstitutionen die ihnen zugedachte Funktion auch wirklich erfüllen können, müssen folgende Bedingungen erfüllt werden: Die Refinanzierungsbasis muss erweitert, Sparkonten eingerichtet, lokale Kapitalmärkte aufgebaut, Kredite verantwortungsvoll und transparent vergeben, Finanzierungen in lokaler Währung angeboten und die Eigenkapitalbasis vergrößert werden. Genau an diesen Punkten setzt die KfW Entwicklungsbank bei ihren Vorhaben der Mikrofinanzierung an. Mit einem Portfolio von 1,7 Mrd. EUR (davon über die Hälfte aus Eigenmitteln) zählt die KfW zu den weltweit größten Gebern im Bereich Mikrofinanzierung.
Weltweit leiden immer noch mehr als 840 Millionen Menschen an akutem Hunger. Mehr als eine Milliarde Menschen ist chronisch unterernährt. Laut der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen (Food and Agriculture Organization - FAO) müssen bis zum Jahr 2050 etwa 70 % mehr Nahrungsmittel produziert werden, um die wachsende Weltbevölkerung zu ernähren. Nachhaltige Wirtschaftsentwicklung und Agrarwirtschaftsförderung können einen Beitrag dazu leisten, die Welternährung auf eine ressourcenschonende und nachhaltige Weise zu sichern. Agrarfinanzierung verknüpft diese beiden Bereiche und sorgt so indirekt dafür, dass die landwirtschaftliche Produktion gesteigert wird.
Deshalb legt die KfW Entwicklungsbank bei ihrer Arbeit besonderen Wert darauf, das Angebot an Finanzdienstleistungen wie zum Beispiel Krediten und Sparprodukten für kleine und mittlere Unternehmen im Landwirtschaftssektor zu verbessern. Ziel ist es, Mikrofinanzinstitute, Banken, oder Kreditgenossenschaften so zu fördern, dass sie geeignete Finanzdienstleistungen für landwirtschaftliche Unternehmen und die ländliche Bevölkerung entwickeln und bereitstellen.
Ein besonderes Augenmerk liegt auch auf Finanzierungen, die sich entlang von Wertschöpfungsketten ergeben, weil so die Risiken besser verteilt und kontrolliert werden können. Um das zu erreichen, müssen die Finanzinstitutionen die Finanzierungsbedürfnisse und Risiken des Agrarsektors gut kennen. Außerdem ist es wichtig, das Agrarkreditgeschäft verantwortungsvoll zu gestalten. Dafür müssen sowohl die technischen Kapazitäten gestärkt als auch Kredite und Eigenkapital für Finanzinstitutionen bereitgestellt werden.
Responsible Finance ist das Leitmotiv des KfW-Engagements im Bereich der Finanzsystementwicklung. Als einer der weltweit größten Investoren im Bereich der Mikrofinanzierung haben wir eine besondere Verantwortung, auf einen fairen und respektvollen Umgang der Finanzinstitutionen mit ihren Kunden hinzuwirken.
Um die Grundsätze der Responsible Finance und deren nachhaltige Einhaltung zu fördern, treten wir in den Dialog mit Aufsichtsbehörden in unseren Partnerländern, pflegen den Austausch mit der Gebergemeinschaft und unterstützen Initiativen wie zum Beispiel die SMART Campaign der Consultative Group to Assist the Poor. Diese Initiative hat sich zum Ziel gesetzt, genau solche Grundsätze in Mikrobanken standardmäßig zu etablieren.
Bei der KfW sind sie in jeder Phase des Projektzyklus verankert. Am Anfang eines jeden Vorhabens steht eine gründliche Analyse der Rahmenbedingungen im Finanzsektor. Überschuldungstendenzen und ungesunder Wettbewerb sollen so rechtzeitig erkannt werden, um ihnen mit geeigneten Projektansätzen entgegenzuwirken. Wir arbeiten mit Finanzinstitutionen zusammen, die eine "Double Bottom Line"-Strategie verfolgen, das heißt sie verfolgen ein doppeltes Ziel: finanzielle Nachhaltigkeit und soziale Wirkungen.
Wir unterstützen unsere Partner zudem dabei, Responsible Finance Grundsätze konkret umzusetzen. Dazu gehört auch, ihnen bei der Erweiterung ihrer Produktpalette zu helfen, um Kunden zum Beispiel durch geeignete Produkte zum Sparen anzuregen. Die Einhaltung von Responsible Finance Grundsätzen wird mit allen Partnern vertraglich vereinbart und überwacht. Über den Kundenschutz hinaus motivieren wir die von uns geförderten Finanzinstitutionen, ihre Ziele und Strategien sozial auszurichten (Social Performance Management).
Der Klimawandel ist eine der größten Herausforderungen unserer Zeit. Für die Industrie-, aber auch Schwellen- und Entwicklungsländer wird es daher immer wichtiger, sich grundlegend umzustellen und einen inklusiven, ressourceneffizienten und treibhausgasarmen Entwicklungspfad einzuschlagen. Auf dem Weg zu einer nachhaltigen Entwicklung spielt der Finanzsektor eine bedeutende Rolle im Bereich "Green Finance".
"Green Finance" ist ein wichtiger Ansatz in der Entwicklungspolitik, der ökologisches Wirtschaftswachstum in den Partnerländern anstrebt. Er unterstützt den Übergang zu einer nachhaltigen Ökonomie. Dieses Ziel soll durch bessere Rahmenbedingungen für Investitionen erreicht werden sowie durch zusätzliche Finanzierungen mit einem klaren Fokus auf Erneuerbaren Energien, Energieeffizienz und umweltfreundlichen Technologien.
Derzeit fördert die KfW diese grüne Transformation vor allem über die Finanzmärkte in Entwicklungsländern. Sie stellt dafür zum Beispiel Kreditlinien zur Verfügung, etwa über nationale Entwicklungsbanken, die mit Hilfe günstiger Darlehen dann Impulse für den Einsatz umweltfreundlicher Produkte setzen. Das können Haushaltsgeräte wie neue Kühlschränke in Mexiko sein, aber auch energieeffiziente neue Wohnungen in Indien. Damit sollen über den Finanzmarkt Anreize für mehr Nachhaltigkeit geschaffen werden. Zugleich beteiligt sich die KfW auch an der direkten Reform von Finanzsystemen in ihren Partnerländern, indem sie zum Beispiel lokale Finanzinstitutionen stärkt und innovative Finanzdienstleistungen fördert. Am Ende ist ihr Ziel immer, ihre Finanzinstrumente so einzusetzen, dass sie die Transformation der jeweiligen Wirtschaft beflügeln und beschleunigen.
Unter der FZ-Fondsfinanzierung versteht die KfW Entwicklungsbank die Förderung von Entwicklungs- und Schwellenländern über die Beteiligung an Fondsgesellschaften oder an deren Refinanzierung.
Die im Rahmen der Finanziellen Zusammenarbeit durch das BMZ und die KfW Entwicklungsbank geförderten Fonds finanzieren in Entwicklungsländern entwicklungspolitisch sinnvolle und rentable Maßnahmen, über deren Wirkungen sie regelmäßig berichten. Es handelt sich um Impact Investment Fonds, d.h. die Fonds verfolgen gleichzeitig entwicklungs-, klima- und umweltpolitische Ziele in Entwicklungs- und Schwellenländern einerseits und finanzielle Ziele andererseits. Diese Fonds sind rechtlich eigenständig. Die Finanzmittel verschiedener Investoren werden nach vereinbarten Kriterien verwendet. Dafür sind spezialisierte Fondsmanager zuständig.
Jeder Fonds ist einzigartig und hat spezifische Eigenschaften (Rechtsform, strukturierte/nicht strukturierte Passivseite, Finanzierungsinstrumente des Fonds, Investoren, Zielmärkte Laufzeiten, Sitz der Fondsgesellschaft etc.). Einige Fonds verfügen über die Möglichkeit, Trainings- und Beratungsmaßnahmen zu finanzieren.
Ein Großteil der Fonds ist strukturiert, die meisten nach Luxemburger Recht: Als eine Art Risikoschirm bieten öffentliche Eigenkapitaltranchen einen Risikopuffer zum Schutz eher risikoaverser Investoren. So mobilisieren die öffentlichen Mittel in zahlreichen der Fonds private Investoren und bieten diesen die Möglichkeit, Fonds-Anleihen oder Fondsanteile zugunsten entwicklungs- und klimapolitischer Zwecke zu kaufen. Bereits heute legen etliche private Investoren, Family Offices, Pensionsfonds, Philanthropen, internationale und deutsche Stiftungen Kapital in FZ-geförderten Impact Investment Fonds an.
Der Finanzierungsbedarf der einzelnen Fonds variiert im Zeitverlauf. Die jeweiligen Fondsmanager sind zuständig für den Verkauf der nicht börsennotierten Anleihen (notes). Zudem platzieren Finanzintermediäre Anleihen einiger dieser Fonds bei ihren Kunden.
Investment Fonds, die durch eine KfW-Beteiligung gefördert werden, finden sich hier – alphabetisch geordnet:
| Aavishkar II-Fonds Fördert: Soziale Unternehmen | Zielregion: Indien Gegründet: 2011 Website: www.aavishkaar.in |
| Aavishkaar Frontier Fund (AFF) Fördert: Eigenkapital für soziale Unternehmen | Zielregion: Asien, u.a. Bangladesch, Indonesien, Pakistan und Sri Lanka Website: www.aavishkaar.in |
| Africa Agriculture and Trade Investment Fund (AATIF) Fördert Finanzdienstleistungen und Zugang zu Märkten für Unternehmen und Kleinbauern in ländlichen Gebieten Afrikas | Zielregion: Subsahara Afrika Gegründet: 2011 Website: www.aatif.lu |
| African Local Currency Bond Fund (ALCB Fund) Fördert: Stärkung und Entwicklung lokaler Anleihenmärkte | Zielregion: Afrika Gegründet: 2012 Website: www.alcbfund.com |
| Africinvest Financial Sector Fund limited LLC (AFS) Fördert: Finanzierung von Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen | Zielregion: Afrika, Schwerpunkt Subsahara Afrika Gegründet: 2007 Website: www.africinvest.com/portfolio/companies (Fondsmanager) |
| DWM Inclusive Finance Equity Fund (Unterfonds des DWM Funds S.C.A) Fördert: Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Lateinamerika, Asien Gegründet: 2013 Website: www.dwmarkets.com (Fondsmanager) |
| eco.business-Fonds Fördert: Naturschutzrelevante Investitionen von Klein-u. Mittelunternehmen für den Erhalt der Biodiversität in ökologisch bedeutsamen natürlichen Landschaftsräumen | Zielregion: Lateinamerika und Karibik Gegründet: 2014 Website: www.ecobusiness.fund |
| Enterprise Innovation Fund (ENIF) Fördert: Wachstumsstarke und innovative Unternehmen | Zielregion: Südosteuropa Gegründet: 2015 Website: www.wbedif.eu/about-wb-edif/enterprise-innovation-fund-enif/ |
| European Fund for Southeast Europe (EFSE) Fördert: Kreditvergabe an kleinste und kleine Unternehmen sowie an private Haushalte für Wohnraummodernisierungsmaßnahmen über lokale Finanzinstitutionen | Zielregion: Südosteuropa, Türkei, östliche europ. Nachbarschaftsregion Gegründet: 2005 Website: www.efse.lu |
| Fairtrade Access Fund Fördert: Finanzierung und Beratung von Kooperativen /Verbänden der Kleinbauern und Landarbeiter | Zielregion: Lateinamerika, Afrika, zukünftig auch Asien Gegründet: 2012 Website: www.incofin.com/en/fund/fairtrade-access-fund (Fondsmanager) |
| Global Climate Partnership Fund (GCPF) Fördert: Finanzierung von Investitionen in erneuerbare Energien und Energieeffizienz vorwiegend über den Finanzsektor | Zielregion: Entwicklungs- und Schwellenländer Gegründet: 2009 Website: www.gcpf.lu |
| Global Health Investment Fund II (GHIF II) Fördert: Entwicklung von Gesundheitsprodukten zur Bekämpfung armutsassoziierter Krankheiten und Verbesserung reproduktiver Gesundheit sowie der Mutter-Kind Gesundheit | Zielregion: Entwicklungs- und Schwellenländer Gegründet: 2013 Website: www.ghif.com |
| Goodwell West Africa Microfinance Development Company Fördert: Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Nigeria und Ghana Gegründet: 2009 Website: www.goodwell.nl (Fondsmanager) |
| Green for Growth Fund (GGF) Fördert: Energieeffizienz und Erneuerbare Energie | Zielregion: Südosteuropa, Türkei, Nordafrika, Mittlerer und Naher Osten Gegründet: 2009 Website: www.ggf.lu |
| Grofin SGB Fund Fördert Neu gegründete und wachstumsstarke kleine und mittlere Unternehmen (KMU) | Zielregion: Subsahara Afrika Gegründet: 2015 Website: www.grofin.com (Fondsmanager) |
| Higher Education Finance Fund (HEFF) Fördert: Bildungskredite an begabte Jugendliche aus einkommensschwachen Schichten über Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Pilotländer in Lateinamerika: Bolivien, Costa Rica, Peru, Dominikanische Republik, Guatemala, Honduras, Paraguay Gegründet: 2011 Website: www.heff-education.com |
| IHS Fund II SA Feeder Fördert: Energieeffizienter Wohnungsbau | Zielregion: Südafrika Gegründet: 2013 Website: www.ihsinvestments.co.za/funds |
| IHS Fund SSA Fördert: Energieeffizienter Wohnungsbau | Zielregion: Namibia Gegründet: 2014 Website: www.ihsinvestments.co.za/funds |
| Infrastructure Crisis Facility (ICF) Debt Pool Fördert: Private Infrastrukturinvestitionen | Zielregion: Entwicklungs- und Schwellenländer Gegründet: 2009 Website: http://cordiantcap.com/investment-program/icf-debt-pool/ (Fondsmanager) |
| InsuResilience Investment Fund (IIF) Fördert: Versicherungen und Rückversicherungen, die Klimarisiken abdecken | Zielregion: Entwicklungsländer Gegründet: 2015 Website: www.insuresilienceinvestment.fund |
| JAIDA Fördert: Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Marokko Gegründet: 2007 Website: www.microfinance.ma |
| LeapFrog Financial Inclusion Fund II Mikroversicherungen für Arme (Lebens-, Gesundheits-, Naturkatastrophen-, Ernteausfall-Versicherungen) | Zielregion: Asien, Subsahara Afrika, Lateinamerika Gegründet: 2009 Website: www.leapfroginvest.com |
| Lending for African Farming (LAFCo) Fördert: Working Capital (Netto-Umlaufvermögen) von kleinen und mittleren Agrarunternehmen Förderung lokaler Wertschöpfungsketten und Steigerung der Nahrungsmittelproduktion | Zielregion: Afrika Gegründet: 2015 Website: www.lendingforafricanfarming.com |
| Microfinance Enhancement Facility (MEF) Fördert: Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Entwicklungsländer Gegründet 2009 Website: www.mef-fund.com |
| Mikrofinanzinitiative für Asien (MIFA Debt Fund) Fördert: Refinanzierung von Mikrofinanzinstitutionen, Teil des Fonds: Finanzierungen von häuslichen Energie-Effizienz-Systemen über Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Asien Gegründet: 2012 Website: www.blueorchard.com/investment-solutions/customized-mandates/mifa (Fondsmanager) |
| Omnivore Partners India Fund 2 Fördert: Investitionen in startup Agrar- und Nahrungsmittelunternehmen | Zielregion: Indien Gegründet: 2018 Website: www.omnivore.vc |
| Nomou Jordan Fund Fördert: Kleine wachsende Unternehmen und Existenzgründer | Zielregion: Jordanien Gegründet: 2013 Website: www.nomou-mena.com/target-market/country-funds |
| PME Croissance (PMEC), Marokko Fördert: Finanzierung von Klein- und Mittelunternehmen | Zielregion: Marokko Gegründet: 2012 Website: http://www.africinvest.com/portfolio/companies/ (Fondsmanager) |
| Progression Eastern Africa Microfinance Equity Funds (PEAMEF) Fördert: Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Ostafrika Gegründet: 2011 Website: http://www.progressioncapitalafrica.com (Fondsmanager) |
| Regional Education Finance Fund for Africa (REFFA) Fördert: Bildungskredite über lokale Finanzinstitutionen | Zielregion: Afrika Gegründet 2012 Website: www.reffa.org |
| Regionaler Investmentfonds für kleinste, kleine und mittlere Unternehmen in Afrika (REGMIFA) Finanzdienstleistungen für kleinste, kleine und mittlere Unternehmen über Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Subsahara Afrika Gegründet: 2010 Website: www.regmifa.com |
| responsAbility Participations AG Fördert: Langfristige Beteiligungen an fortgeschritteneren Mikrofinanzinstitutionen und "small business banks" | Zielregion: Entwicklungs- und Schwellenländer Gegründet: 2012 Website: www.responsability.com (Fondsmanager) |
| responsAbility Renewable Energy Holding (rAREH) Fördert: Investitionen im Bereich Erneuerbare Energien und Energieeffizienz (4E) | Zielregion: Subsahara-Afrika Gegründet: 2013 Website: www.renewable-energy.investments/home.html |
| Rural Impulse Fund II Finanzdienstleistungen im ländlichen Raum durch die Refinanzierung von Mikrofinanzinstitutionen | Zielregion: Entwicklungsländer Gegründet: 2010 Website: www.incofin.com/en/fund/rural-impulse-fund-ii (Fondsmanager) |
| SANAD Finanzdienstleistungen für kleinste, kleine und mittlere Unternehmen (KKMU) Beschäftigungsförderung besonders für junge Menschen (SANAD :arab. Wort für Unterstützung) | Zielregion: Nordafrika und Naher Osten Gegründet 2011 Website: www.sanad.lu/ |
| Sarva Capital LLC (ehemals Lok Capital Microfinance Fund II) Fördert: Mikrofinanzinstitutionen, Gesundheit, Bildung | Zielregion: Indien Gegründet: 2010 Website: www.lokcapital.com/funds/ |
| ShoreCap II Limited Fördert: Mikrofinanzinstitutionen und Finanzierung kleiner Unternehmen über Finanzinstitute | Zielregion: Afrika und Asien Gegründet: 2009 Website: www.equatorcap.net/about (Fondsmanager) |
| ShoreCap III LP Fördert: Finanzinstitute (Mikrofinanz, Fintech, Housing Finance, Versicherungen, Leasing) | Zielregion: Afrika Gegründet: 2017 Website: / |
| The Currency Exchange Fund N.V. (TCX) Fördert: Währungsabsicherungen in "exotischen" Währungen, u.a. für Energieinvestitionen in Afrika | Zielregion: Entwicklungsländer Gegründet: 2009 Website: www.tcxfund.com |
| TunInvest Croissance / KMU-Beteiligungsfonds Tunesien Fördert: Finanzinstitute / Finanzdienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) | Zielregion: Tunesien Gegründet: 2013 Website: www.africinvest.com/portfolio/companies/ (Fondsmanager) |
| Women's World Banking Capital Partners, L.P. Fund Fördert: Mikrofinanzinstitutionen für Frauen | Zielregion: Entwicklungsländer Gegründet: 2012 Website: https://www.womensworldbanking.org/about-us/womens-world-banking-capital-partners/ (Fondsmanager) |
Die Liste zum Download finden Sie hier (PDF, 113 KB, nicht barrierefrei).
Die KfW Entwicklungsbank fördert weitere Fonds auch durch andere Finanzierungsinstrumente, wie Zuschüsse, Garantien und Darlehen.
Auch die DEG finanziert Fonds. Ihr Angebot finden Sie hier .
